被吵醒的史矛革大闹长湖镇，最终为人类巴德（卢克·伊万斯 Luke Evans 饰）射杀。索林·橡木盾（理查德·阿米蒂奇 Richard Armitage 饰）多年的夙愿终于完成，孤山埃尔波尔重新回到矮人手中。但是这位矮人王子似乎被史矛革的贪心和堆成山的黄金迷惑了心窍，他 疯狂地搜索意味王位的阿肯宝石，不只撕毁了付给长湖镇报酬的商定，更拒绝了精灵王（李·佩斯 Lee Pace 饰）索要本族国宝的要求...

魔幻战争逐渐进入高潮阶段。霍比特人佛罗多（伊利亚·伍德 Elijah Wood 饰）携带着魔戒，与同伴山姆（西恩·奥斯汀 Sean Astin 饰）以及狡诈阴暗的咕噜等前往末日山，一路上困难险阻不时，魔君索伦为阻止魔戒被销毁用尽全力阻遏。另一方面，白袍巫师甘道夫（伊恩·麦克莱恩 Ian McKellen 饰）率中土胆小鬼们镇守刚铎首都——白城米那斯提里斯。魔兽大军压境，黑暗与黑暗的决战即未来临……...